亚马逊

Waymo 仍是付费规模锚；中国 Apollo Go / Pony / WeRide 车队与出海更快。配置：GOOGL/BIDU/TSLA 期权 + UBER/BYD 铲子 + PONY/WRD 卫星。对照 无人货运。

Aurora（AUR）已跑美国商业无安全员干线；中国偏枢纽/城配与京东美团降本。配置：NVDA 铲子 + AUR 高 β + 物流期权。对照 无人客运。

Apache 2.0 AgentX：$3M 数据集、100 万+ 上下文、393 Claude Code trace、95%+ KV 复用；~2MW/1000+ 芯片测全栈。DCP/PCP composability 仍是 NVDA 优势；8/21 后 B200 perf/$ 反超 MI355X。对照 TileRT、开源模型追赶、AMD。

CS-4 仍用 5nm WSE-3，靠功耗/时钟与三晶圆「背包」机架把单晶圆 tokens/s/user 约翻倍、BOM/晶圆成本接近上代；44GB SRAM 容量不变，长上下文靠解耦与 HBM 搭档。对照 TileRT、AgentX v3、AMZN/Trainium。

2026-08-05 DeepMind 领导层大换血；SA 认为前沿模型竞争力实质性下滑，算力向 GCP/对外 TPU 销售倾斜。估 2Q26 Gemini ARR ~$12B，而 2027 末 GCP 第三方 AI + TPU 系统销售可达约 $200B 量级叙事。对照 GOOGL。

Amazon Q2：净销售 $200.6B（+20%），OI $27.5B（+43%）；AWS $42.2B（+37%）、ARR ~$169B；广告约 $19.81B（+26%）。GAAP NI 含 Anthropic 税前约 $53.4B；CapEx 展望约 $220B；Q3 指引 $197–202B。对照 Microsoft、NVDA。

SemiAnalysis：60GW+ 模块化产能跟踪；劳动力硬约束。原文 https://newsletter.semianalysis.com/p/the-wild-wild-west-of-lego-datacenters